Keywords
non-financial reporting
Directive EU 2022/2464
integrated reporting
stakeholder engagement
How to Cite
Abstract
This article examines the scope, consistency and comparability of non-financial reporting by companies from the Polish apparel sector. The analysis centres on the reporting practices in the period before the Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD) became binding for large enterprises in 2024. The research adopts a qualitative case study approach. Reports from companies listed on the Warsaw Stock Exchange are assessed, with particular attention to the disclosure of environmental, social and governance information. The apparel sector is used as an illustrative example, given its significant environmental impact and the global debate over sustainable business practices. The findings reveal substantial inconsistencies in the completeness, comparability and reliability of published non-financial data, which reflects the absence of a unified reporting standard before the CSRD. Voluntary reporting was frequently selective, not easily comparable and prone to strategies of greenwashing. This study demonstrates the necessity for harmonised standards and draws policy implications, such as the need for robust regulatory oversight, further standardisation, and support for companies, especially small and medium-sized enterprises, adapting to new sustainability reporting requirements. The results also have important policy implications, indicating the need for robust regulatory oversight, further standardisation, and targeted support for companies, especially small and medium-sized enterprises, adapting to new sustainability reporting requirements. Future research should explore the long-term influence of the CSRD on the quality and usefulness of non-financial disclosures in Poland and in other regions characterised by high environmental risk.
References
Ackoff, R. L. (1993). Idealized design: Creative corporate visioning. Omega, 21(4), 401-410. https://doi.org/10.1016/0305-0483(93)90073-T
Agarwala, N., Jana, S., & Sahu, T. (2024). ESG disclosures and corporate performance: A non-linear and disaggregated approach. Journal of Cleaner Production, 437, 140517. https://doi.org/10.1016/j.jclepro.2023.140517
Aluchna, M., Kytsyuk, I., & Roszkowska-Menkes, M. (2018). Raportowanie społecznej odpowiedzialności biznesu. Przypadek spółek z WIG20. Studia i Prace Kolegium Zarządzania i Finansów, 170, 9-27. https://doi.org/10.33119/SIP.2018.170.1 (in Polish).
Aluchna, M., Roszkowska-Menkes, M., & Kamiński, B. (2022). From talk to action: The effects of the non-financial reporting directive on ESG performance. Meditari Accountancy Research, 31(7), 1-25.
Bartoszewicz, A. (2022). Internal attestation of non-financial information - a model approach. Scientific works of the University of Economics in Wroclaw, 66(2), 1-15. https://doi.org/10.15611/pn.2022.2.01 (in Polish).
Bek-Gaik, B., & Rymkiewicz, B. (2014). Społeczna odpowiedzialność przedsiębiorstw a finansowe miary dokonań. Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego, 804, 137-151. http://wneiz.pl/nauka_wneiz/frfu/67-2014/FRFU-67-137.pdf (in Polish).
Bek-Gaik, B., & Rymkiewicz, B. (2015). Wpływ CSR na finansowe miary dokonań jednostek. Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia, 854, 151-165. http://wneiz.pl/nauka_wneiz/frfu/73-2015/FRFU-73-151.pdf (in Polish).
Bek-Gaik, B., & Surowiec, A. (2019). Raportowanie zintegrowane w praktyce polskich spółek – próba oceny jakości ujawnień. Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu, 63(11), 199-219. https://doi.org/10.15611/pn.2019.11.14 (in Polish).
Black, A., Wright, P. D., & Davies, J. (2001). In search of shareholder value: Managing the drivers of performance (2nd ed.). Financial Times/Prentice Hall.
Błażyńska, J. (2020a). Corporate governance reporting under NFRD on the Warsaw Stock Exchange. Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie, 987, 87-105. https://doi.org/10.15678/ZNUEK.2020.0987.0305 (in Polish).
Błażyńska, J. (2020b). Non-financial reporting pursuant to the SIN standard at the Warsaw Stock Exchange. Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu, 64(2), 7-18. https://doi.org/10.15611/pn.2020.2.01
Chojnacka, E., & Wiśniewska, J. (2016). Benefits of corporate social responsibility engagement in companies: The case of Poland. Journal of Management and Business Administration. Central Europe, 24(4), 25-48. https://doi.org/10.7206/jmba.ce.2450-7814.181
Cruz, S. P., Dias, R., Varela, M., & Galvão, R. (2024). Integrated reporting: A literature review. Revista de Gestão Social e Ambiental, 18(4), e06675. https://doi.org/10.24857/rgsa.v18n4-134
Czaja-Cieszyńska, H. (2020). Human capital as an area of non-financial reporting on the example of selected companies listed on the Warsaw Stock Exchange. Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości, 108(164), 23-40. https://doi.org/10.5604/01.3001.0014.3594 (in Polish).
Di Chiacchio, L., Vivian, B., Cegarra-Navarro, J., & Garcia-Perez, A. (2024). The evolution of non-financial report quality and visual content: Information asymmetry and strategic signalling: A cross-cultural perspective. Environment, Development and Sustainability, 27, 26427-26457. https://doi.org/10.1007/s10668-024-04779-z
Directive (EU) 2022/2464 of the European Parliament and of the Council of 14 December 2022 amending Regulation (EU) No 537/2014, Directive 2004/109/EC, Directive 2006/43/EC and Directive 2013/34/EU, as regards corporate sustainability reporting. European Parliament and Council, 14 Dec. 2022, eur-lex.europa.eu/legal-content/EN/TXT/?uri=CELEX:32022L2464.
Duda, I. (Ed.). (1995). Słownik pojęć towaroznawczych. Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej w Krakowie. (in Polish).
Dyduch, J. (2017). Changes in the level of disclosure of environmental financial information in annual reports of selected public companies. Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu, 479, 34-43. https://www.ceeol.com/search/article-detail?id=604774 (in Polish).
Dyduch, J., & Krasodomska, J. (2017). Determinants of corporate social responsibility disclosure: An empirical study of Polish listed companies. Sustainability, 9(11), 1934. https://doi.org/10.3390/su9111934
Friedman, M. (1970). The social responsibility of business is to increase its profits. https://www.nytimes.com/1970/09/13/archives/a-friedman-doctrine-the-social-responsibility-of-business-is-to.html
Ghosh, S., & Sahu, T. N. (2024). Do foreign ownership and economic performance influence corporate environmental reporting practices? An empirical analysis. Business Perspectives and Research. Advance online publication. https://doi.org/10.1177/22785337241263998
Ghosh, S., Pareek, R., & Sahu, T. N. (2023). How far corporate governance and firms’ characteristics are relevant toward environmental sustainability? An empirical investigation. Rajagiri Management Journal, 17(2), 183-197. https://doi.org/10.1108/RAMJ-02-2022-0027
Grzegorczyk, W. (Ed.). (2015). Wybrane problemy zarządzania i finansów: Studia przypadków. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego. (in Polish).
Hąbek, P. (2015). Sprawozdawczość przedsiębiorstw w zakresie ich społecznej odpowiedzialności. Ocena jakości raportów CSR (2nd ed.). CeDeWu. (in Polish).
Hasik, W. (2002). Porównywalność informacji sprawozdawczej a nowelizacja ustawy o rachunkowości. Prace naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu, 929, 57-69. https://bazekon.uek.krakow.pl/rekord/171279903 (in Polish).
Hirsch, S., & Heichl, V. (2025). Informative value of non-financial reports: Analyzing the impact of disclosure format and auditing. Journal of Corporate Accounting & Finance, 36(3), 275-298. https://doi.org/10.1002/jcaf.22784
Kamiński, R. (2023). Dyrektywa Parlamentu Europejskiego i Rady 2464/2022 w odniesieniu do sprawozdawczości na temat zrównoważonego rozwoju przedsiębiorstw i rozporządzenia Komisji Europejskiej dotyczące „taksonomii” – założenia i cele. Studia Prawa Publicznego, 44(4), 71-87. https://doi.org/10.14746/spp.2023.4.44.4 (in Polish).
Kowalkowska, A., & Martyniuk, T. (2023). Practice of non-financial reporting of WIG-ESG index companies. Space, Economy, Society, 1, 127-154. http://bazekon.icm.edu.pl/bazekon/element/bwmeta1.element.ekon-element-000171683300 (in Polish).
Krasodomska, J. (2014). Informacje niefinansowe w sprawozdawczości spółek. Zeszyty Naukowe / Uniwersytet Ekonomiczny w Krakowie. Seria Specjalna, Monografie, 232, 311-342. http://bazekon.icm.edu.pl/bazekon/element/bwmeta1.element.ekon-element-000171322303 (in Polish).
Krzysztofek, A. (2016). Dyrektywa 2014/95/UE oraz wynikające z niej zmiany. Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu, 450, 334-346. https://dbc.wroc.pl/Content/35941/PDF/Krzysztofek_Dyrektywa_2014_95_UE_Oraz_Wynikajace_z_Niej_Zmiany_2016.pdf (in Polish).
Kwarcińska, A. (2020). Reporting problems of corporate social responsibility. Ekonomia i Prawo, 19(3), 523. https://doi.org/10.12775/EiP.2020.035
Majewska, I. (2022). Rodzaje standardów raportowania niefinansowego w przedsiębiorstwach. Studia Ekonomiczne, Prawne i Administracyjne, 1(2), 21-32. https://doi.org/10.24136/sepia.2022.006 (in Polish).
Małkowska, R., & Walczak, M. (2023). Działania regulacyjne w rozwoju sprawozdawczości CSR jako sposób eliminacji greenwashingu. Studia i Prace Kolegium Zarządzania i Finansów, 192, 145-165. https://doi.org/10.33119/SIP.2023.192.8 (in Polish).
Mioduchowska-Jaroszewicz, E. (2016). Modern aim of business activity: essence and measurement. Zeszyty Naukowe Polskiego Towarzystwa Ekonomicznego w Zielonej Górze, 5, 168-179. https://katalogi.bn.org.pl/discovery/fulldisplay/alma991011416069705066/48OMNIS_NLOP:48OMNIS_NLOP (in Polish).
Mioduchowska-Jaroszewicz, E., Porada-Rochoń, M., & Romanowska, M. (2021). Analiza finansowa w praktyce gospodarczej. Uniwersytet Szczeciński Rozprawy i Studia, 1211. https://wnus.usz.edu.pl/ris/pl/issue/1461/ (in Polish).
Mućko, P., Niemiec, A., & Skoczylas, W. (2021). Przegląd dyrektywy w sprawie sprawozdawczości niefinansowej – głos Stowarzyszenia Księgowych w Polsce. Rachunkowość, 4. https://rachunkowosc.com.pl/przeglad-dyrektywy-w-sprawie-sprawozdawczosci-niefinansowej-glos-stowarzyszenia-ksiegowych-w-polsce (in Polish).
Nandi, A., Agarwala, N., & Sahu, T. N. (2025). Can corporate governance and sustainability policies drive CSR performance? An empirical study. Asia-Pacific Financial Markets, 32(1), 77-102. https://doi.org/10.1007/s10690-024-09446-x
Nowak, E., & Głowiński, K. (2013). Teoretyczne metody badawcze w naukach społecznych. Obronność - Zeszyty Naukowe Wydziału Zarządzania i Dowodzenia Akademii Obrony Narodowej, 6(2), 136-146. https://bazhum.muzhp.pl/media/texts/obronnosc-zeszyty-naukowe-wydziau-zarzadzania-i-dowodzenia-akademii-obrony-narodowej/2013-numer-26/obronnosc_zeszyty_naukowe_wydzialu_zarzadzania_i_dowodzenia_akademii_obrony_narodowej-r2013-t-n26-s136-146.pdf (in Polish).
Papa, M., Wieczorek-Kosmala, M., & Syty, K. (2023). Does non-financial reporting regulation increase diversity and equal opportunity disclosures? Evidence from Poland. Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości, 47(2), 141-160. https://doi.org/10.5604/01.3001.0053.6063 (in Polish).
Pareek, R., Mondal, S., Pandey, K. D., & Sahu, T. N. (2025). Do business group affiliation and corporate social responsibility help or hurt firm performance? An empirical investigation. Asia-Pacific Financial Markets. Advance online publication. https://doi.org/10.1007/s10690-025-09527-5
Paszkiewicz, A., & Szadziewska, A. (2011). Przejawy społecznej odpowiedzialności w działalności przedsiębiorstw. Prace i Materiały Wydziału Zarządzania UG, 1(1), 77-90. https://polona.pl/preview/b7118099-1fbc-43c2-a455-473e71d14461 (in Polish).
Piotrowska, K. (2018). Falsification of non-financial information in the integrated report. Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu, 503, 376-386. https://doi.org/10.15611/pn.2018.503.33 (in Polish).
Rogowski, W., & Lipski, M. (2022). Znaczenie informacji niefinansowej w świetle wymogów zrównoważonego rozwoju oraz turbulentnego otoczenia. Kwartalnik Nauk o Przedsiębiorstwie, 64(2), 2. https://doi.org/10.33119/KNoP.2022.64.2.3 (in Polish).
Sikacz, H., & Wołczek, P. (2018). Transparentność ujawnianych danych ESG przedsiębiorstw z indeksów giełdowych spółek społecznie odpowiedzialnych z Europy Środkowo-Wschodniej. Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu, 516, 64-75. https://dbc.wroc.pl/Content/51592/PDF/Sikacz_Transparentnosc_Ujawnianych_Danych_ESG_Przedsiebiorstw_2018.pdf (in Polish).
Śnieżek, E. (2016). Raportowanie informacji o społecznej odpowiedzialności biznesu. Studium przypadku Lasów Państwowych. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego. https://doi.org/10.18778/8088-561-5 (in Polish).
Śnieżek, E., Krasodomska, J., & Szadziewska, A. (2018). Informacje niefinansowe w sprawozdawczości biznesowej przedsiębiorstw. Wydawnictwo Nieoczywiste. (in Polish).
Szadziewska, A. (2013). The role of accounting in measuring the effectiveness of CSR activities. Management and Finance, 11(4), 257-277. https://europub.co.uk/articles/nbspthe-role-of-accounting-in-measuring-the-effectiveness-of-csr-activities-A-142054
Szadziewska, A. (2015). Przejrzystość i porównywalność informacji niefinansowych w sprawozdawczości spółek w świetle zmian regulacji unijnych. Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu, 396, 141-149. https://doi.org/10.15611/pn.2015.396.15 (in Polish).
Szczepankiewicz, E. I. (2014). Ewolucja sprawozdawczości przedsiębiorstw – problemy zapewnienia porównywalności zintegrowanych raportów z zakresu zrównoważonego rozwoju i CSR. Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia, 71, 135-148. (in Polish).
Tylec, A. (2020). Non-financial reporting in Poland - standards and first experience of companies related to the implementation of directive 2014/95/EU. Zeszyty Naukowe Turystyka i Rekreacja, 574-582. https://yadda.icm.edu.pl/baztech/element/bwmeta1.element.baztech-05f8fea2-3357-4fef-a216-cd5dbea4d3c7 (in Polish).
Zyznarska-Dworczak, B. (2016). Factors development of non-financial reporting in the light of positive and normative accounting theory. Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu, 436. https://doi.org/10.15611/pn.2016.436.31 (in Polish).
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.
Copyright (c) 2026 Economics and Environment